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就是间接的否定今年的冬天

来源:未知 作者:admin 人气: 发布时间:2018-09-16
摘要:于成刚:非常感谢肖总的分享,我理解肖总的意思是,我们采购策略是减库存,后面跟着一句话,需要用期货去保值,在这个过程当中,最终减了库存,用期货去保值,未必是期货上涨赚的钱,也未必是期货下跌的钱,可能你赚的是价差的钱,这是肖总提供一个很好的策

  于成刚:非常感谢肖总的分享,我理解肖总的意思是,我们采购策略是减库存,后面跟着一句话,需要用期货去保值,在这个过程当中,最终减了库存,用期货去保值,未必是期货上涨赚的钱,也未必是期货下跌的钱,可能你赚的是价差的钱,这是肖总提供一个很好的策略。第四个问题,今年我个人认为,每年调研,利润很好、开工稳定,整个行业甚至前段时间讨论行情的时候,有很多研究员跟我说,玉米+400、500、550就是淀粉的价格,现在淀粉这种价格已经满足不了了,人家有赚一千多的,像黑色钢,我们淀粉为什么赚这么少,不行我也停产或者怎么样,但是利润一直很好。第一个问题就是问我们的付总,到底淀粉企业的产能对我们整个现在消耗,这个产能是均衡的、大的,还是偏紧的,我自己有一个感受,因为在淀粉刚上市的时候,我感觉产能是大的,通过价格好像淀粉产能又不足,在产能不足的时候,可能因为去年要上很多新的产品,产能目前是一个什么状况,包括目前到未来,淀粉的产能对产业的需求来说是一个什么情况?下面请付总回答一下这个问题。

  于成刚:付总老是不说这个价格,我推一下,到场1630—1650,平均一下100块的运费,就是1750元,付总他们愿意买,稍微高一点还是愿意买,就是1750—1800元是愿意买的。这个不是付总说的,这个是我说的,我只是翻译一下。接下来请我们洪悦总。

  欧盟脱欧谈判首席代表巴尼耶表示英国和欧盟双方可能在未来6-8周的时间内达成协议,市场避险情绪降温,受此影响外汇市场上英镑和欧元开始走强,并且具有联动性的NY黄金价格上涨之后,东京黄金也随之反弹。

  :这是很有意思的一个东西,因为昨天在办公室还在争论这个事情,很困惑,我们简单算了一个帐,我们把4月份算半个月,然后5、6、7、8、9月也算半个月,差不多5个月,我们争夺的玉米,如果每个月的消费是2000万吨,在过去五个月的刚性需求发生什么变化,总成交量是7500万吨,这个数能对上,就意味着新粮还有2300万吨,有这么大的库存,就是间接的否定今年的冬天,间接的否定在年初做多的那个阶段,在去年11月、12月,大量收新粮的前提,就是玉米出了大减产,单产出了很大的问题,之前在沈阳搞会的时候,出了很大的问题。现在收了这么多新粮,还有就是预测完了之后,这些数据都对的上,现在面对的是历史上最大的北港库存,这些库存从哪些来的?是消费出了问题还是什么地方出了问题。唯一的解释就是去年的冬天是有问题的,产量没有减了多么多,消费减量是没有那么多,按照当前的需求,这个产量是根本不够用的,我的意思就是说百分之百的出库率都不够用,按照我们现在的70%—80%,也就是1000万吨,过去只用了临储的5000万吨,就把新粮拖到了上市了。我们等这个年度结束之后,我们再继续用刚才反推法,又可以推出一个新的平衡表,我们不断在修正这个表,基本上一个年周期,首先能够解释已经发生的事情,才有资格预测未发生的事情,这个是我们的一个论断。

  :我们就简单点说吧,首先整个采购的策略是基于对市场行情的看法,无论是行业里面参与者,无论是上游还是下游,我们都面临了一个对未来的判断,我们作为一个现货的企业,判断的时候往往不会判断的很长,对于一个中长期的判断,其实大家在这个市场上,无论做多还是做少,分歧并不大,因为我们共同认同是走牛市,这轮牛市的起点是两年前或者三年前,那时候玉米产业大会就是上一轮牛市的最低谷,就是中国玉米必须通过价格的抬高来提高产能。因为国家供给侧的策略,去库存必先去产能。回忆一下两年前的今天,港口价格1400,去年的今天港口价格1600,通过底部速度运动,这个是本轮最大的一个内因变化。今天的价格是1800,港口价格在1800就符合底部抬高的特征,以东部,今年是240万亩,是他们迄今为止做的最大的面积。我们相信明年,如果今年抬高了,可能用两年的时间,玉米的面积又恢复到一个相对的高点,这个就是试最大的成功,通过价格来调节资源的配置,我相信这个东西是市场化的推动,把这个问题搞清楚之后,未来的采购策略很简单,牛市就是减库存,尤其是远期的基差结构,通过期货来保持减库存,这个是比较有效的做法,市场很多力量都在做这个事情。我觉得库存的建立是迎合了市场,我们通过拍卖,是把一个临储的库存,变成商业的库存,有很大的挑战性,也是给我们参与者更多思考的东西。

  付星宇:企业是每天都要吃粮食,我们不敢赌这个市场的,即便对后期有一个判断,市场高度一致的时候,往往是会有一个反转,我们不敢去赌这个反转,你生产不出没有原料,那肯定是不行的,即便后期有一个下跌的判断,现在就不能不收粮的,所以还是要买。

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